收益率什么意思（收益率——容易被误读的投资理财基础知识）

收益率——不难理解的定义

收益率，也称回报率或者增长率，英文是 Rate of Return（RoR）。

定义就是指一项投资在指定时间段内的净收益或净损失，以投资初始成本的百分比表示。在计算收益率时，要确定从期初到期末的百分比变化。

文字有点绕，来看关键词和简单的例子。

第一、指定时间，一般而言是年化收益率，

年指的是日历年的12个月，有了年，才好降维至月或者日。

年化收益率是金融行业的标准计算。即便有些产品的存续期少于一年，例如以下产品期限是98天，收益率1.35%-2.95%其实还是年利率。

第二、期初和期末的对比

公式和定义一样，看着复杂，其实很简单。

例如，你在一月份用100元买了一个理财产品，到了12月收到105元，那么这个收益率就是5%。

换个算法，根据上面例子里的收益率上限2.95%，如果期限是12个月，投资10000元就会有295元的收益。

收益率——"年化“狠重要

任何时候有任何人说有个投资的收益率有xx%，你应该养成一个条件反射，马上问：年化收益率吗？

为什么”年化“这么重要？

还是回到刚才的例子：2.95%年收益率，一年之后有295元。

将295元降解到每一天？295元 / 365天 = 0.808元。

期限98天的收益就是：0.808元 x 98天 = 79.20元

这里不啰嗦公式了，重点在投资天数。

以一整年的365天为标准，然后再倒腾到月和日才能真正看出实际的收益是多少。

如果你觉得上面79.20元太少，看看套用某国银行一年的定期存款利率，1万元投资98天只能有45.99元收益... 是否更加无语？

简单的根据那个知乎的提问，按照网友的朋友说的每月10%收益，投资1万元的年化净收益：

10000元 x 10% x 12个月 = 12000元

哇，投1万元可以有1.2万元的净收益，就是一年后可以拿回2.2万元... 收益要是用复利计算就更高了。

任何一个稍微有点常识的人都觉得有问题吧...

所以说，”年化“二字狠重要。

除了不可能的月收益率，还有什么问题？

网友的提问似乎在暗示每月都可以有10%的回报，这里至少有两个陷阱。

第一、除了储蓄型的定期存款，没有金融投资或者理财产品是在一个指定的期限有必然的平均收益。

即便国债这种大众认为收益率相对稳定的产品，也在不断波动中。以下是10年期的国债走势，曾经在2015年冲上了4%，但目前已经回落到2.8%左右。

这里不谈什么导致国债的波动，只是想举例说明金融投资和理财产品的波动很正常，不可能平均每个月都有固定的收益... 正规的金融机构也不敢做出这样的承诺。

另一个陷阱是，即便10%的年化收益率也相当的高。

只要稍微动手在任何一家银行官网查一下，风险级别低的理财产品普遍的年化收益率不会超过4%，而风险级别高的大多不会超过8%。

肯定有人说炒股炒金可以有超过20%的收益率。确实也会，但那可能是某一交易日，期间的面对的波动和风险是和收益率对等的。

一年下来能有20%的年化收益率的，大概率是投资理财达人或者金融机构（例如证券或者基金公司管理的大规模基金）才能做到，而且数量极少。